钨 · 中资全球矿点分布与产业格局

一、中国在钨上的位置

钨的熔点最高、硬度极高，是硬质合金（数控刀具、矿用工具、模具）的核心原料，同时广泛用于军工（穿甲弹、装甲）、高温合金与电子领域。

中国的优势是全产业链的：储量居全球第一，产量占全球八成左右，并且掌握从钨精矿到硬质合金、再到数控刀具的完整加工能力。2025 年 2 月起，钨相关物项被纳入出口管制——钨由此成为与稀土、镓、锗并列的"可动用工具"。

二、本图的 10 个矿点：三个世代

• 传统骨干矿山：柿竹园（中钨高新，钨-锡-钼-萤石-铍共伴生，全球规模最大的钨多金属矿之一）、行洛坑与都昌阳储山（厦门钨业）、三道庄（洛钼，钼钨共生）、淘锡坑（章源钨业）；
• 第二梯队与在建项目：博白油麻坡（厦门钨业，在建）、栗木钽铌锡矿（新金路，钨-钽-铌-锡共伴生）、红岭钨矿（中稀有色 51%，在建）；
• 伴生回收：沃溪金锑钨矿（湖南黄金）、大宝山铜矿（中稀有色参股 40%）。

一个值得注意的细节：本图中"铍"唯一的一个矿点就来自柿竹园。钨多金属矿的共伴生特征，使这些矿山同时承载了铍、铋、萤石、锡、钼等多种战略资源——这正是"共伴生综合利用"在中国矿业中的典型价值。

三、真正的问题在资源之外

中国钨产业的短板不在矿山，而在下游高端产品：超细与超粗晶粒硬质合金、涂层刀具、整体硬质合金刀具的高端市场，仍由国际刀具巨头占据较大份额。出口管制能影响海外供给，但要真正兑现"资源优势"，需要的是材料与工具端的升级。

另一个现实约束是开采总量控制：钨被列入中国 36 种战略性矿产目录并实行开采总量指标管理，国内产量增长空间有限。这意味着钨的增量只能来自综合利用率的提升——本页 10 个矿点、7 家公司全部在国内，没有任何海外权益矿，中资在钨上的位置，是靠国内的资源与加工能力撑起来的，而不是靠全球布局。

一个容易被忽略的替代变量

钨的长期需求还受一个变量影响：替代与减量。在硬质合金领域，部分应用可以用其他材料替代（金属陶瓷、涂层技术延长刀具寿命从而降低钨耗）；在军工领域，贫铀与钨合金之间也存在技术路线选择。这意味着，中国的资源优势能否转化为持续的话语权，取决于下游的技术节奏，而不只是资源量。

本页矿点、公司、持股与阶段数据来自本项目数据模板（截至 2026 年 9 月）；行业数据引自 USGS 2025 年矿产摘要、中国钨业协会及商务部、海关总署公开公告。